2025.03交通银行：营利双增之下潜藏三大风险_江苏经济报记者__金彩.docxVIP免费优质

更多写作资料+ 微信： 【会员享 300g 最新资料/每天稳定更新】江苏经济报/2025 年/3 月/26 日/第 A02 版今日财经交通银行：营利双增之下潜藏三大风险江苏经济报记者 金彩【开栏语】利润率的涨跌暗藏企业发展的轨迹，现金流的变化折射市场信心的浮沉，负债表的进退更是勾勒出转型期的阵痛与新生。近日，上市公司密集披露 2024 年财报数据，一张张报表、一个个“数字，向市场展示着企业变革与行业韧性。本报开设 ”财报透视 栏目，挖掘财报中的潜藏信息，从更多角度为投资者提供参考。日前，交通银行发布 2024 年度业绩，这也是六大国有银行首份披露的财报。财报数据显示，交行集团实现营业收入 2598.26 亿元，同比增长 0.87%；实现归属于上市公司股东的净利润为935.86 亿元，同比增长 0.93%。在行业整体承压的背景下，交通银行方面对这份营利双增的财报颇为满意。业绩发布会上，交通银行党委副书记、行长张宝江表示： “ 交出了一份稳中有进、稳中提质的高质量发展答卷。”然而，透过财报记者发现，该行仍面临净息差持续收窄、信用卡业务萎缩、违规频发等问题的困扰，短期内或将对其发展产生负面作用。息差仍存下行风险财报显示，2024 年交通银行的净息差（净利息收益率）在 2023 年 1.28%的基础上，微降 1个基点至 1.27%。其中，客户存款平均成本率由 2023 年的 2.33%降至 2024 年的 2.12%；客户贷款平均收益率的下降则更为显著，由 2023 年的 3.95%降至 2024 年的 3.61%。而更早之前的 2022年，该行净息差为 1.97%，同比下降 0.2%。作为衡量银行盈利能力的关键指标，净息差的持续下滑引发投资者担忧。对此，交通银行执行董事、副行长周万阜回应称： “ 近几年银行业息差收窄压力较大，去年交行的息差保持了基本稳定，为此我们做出了很大努力，应该说取得了不错的效果。 ” 他表示，将通过优化资产负债结构、提升低成本存款、控制高成本负债等措施，保持息差稳健。不过，周万阜也承认，短期内息差仍存在下行风险，主要原因包括：在资产端，受 LPR（贷款市场报价利率）下调、存量房贷利率调整等政策性因素影响，行业竞争加剧，资产收益率存在下行压力；在负债端，外部环境变化及客户行为调整，导致存款长期化、定期化趋势延续，推高负债成本。该行年报也指出，展望未来受相关政策因素延续性影响，短期内集团净利息收益率仍面临一定下行压力。与此同时，交通银行的非利息净收入在 2024 年也出现了一定程度的缩水。2024 年，该行实现非利息净收入 899.94 亿元，同比下降 3.72%。其中手续费及佣金净收入 369.14 亿元，同比下降14.16%。对此，交通银行方面称，受居民消费意愿不足及主动优化客户结构、费率下调政策性因素的影响，银行卡业务收入、代理类业务收入均同比下降。谈及未来，交通银行方面表示，对于全年稳营收、稳利润上，加强净息差管理也是该行的四项重点工作之一，在负债端，该行将强化存款成本的精细化管理，持续压降负债成本。信用卡业务收缩“今年以来，交通银行原垂直分布在各地的信用卡分中心掀起 ”撤并潮 。业绩发布会上，周万阜回应称： “ 这是交行改革的一部分。过去，交通银行的信用卡业务采用由信用卡中心集中、直接经营模式，在信用卡业务快速发展的阶段该模式具备独特的优势。随着信用卡业务发展到新阶段，该模式的局限性越来越明显。”第 1 页 共 2 页更多写作资料+ 微信： 【会员享 300g 最新资料/每天稳定更新】财报显示，截至 2024 年末，交通银行个人贷款余额 2.75 万亿元，同比增加 11.29%。其中，信用卡贷款较上年末增加 486.79 亿元，增幅 9.94%。乍看之下，交通银行信用卡业务似乎取得了“不错的增长，然而记者发现，该行在财报中似乎玩起了 ”数字游戏 ，将汽车分期业务归入信用卡贷款中。 2024 年， 交通银行汽车分期余额较上年末增加 674.16 亿元， 增幅 240.10%。 以此推算，该行信用卡业务部分余额实际减少 187.37 亿元。从财报中也能发现，交通银行信用卡业务正在收缩。截至 2024 年末，交通银行境内信用卡在册卡量 6300.94 万张，较 2023 ...