更多写作资料+ 微信： 【会员享 300g 最新资料/每天稳定更新】财会信报/2025 年/4 月/7 日/第 006 版业界“ ”现金为王 与企业投融资西安航投未来产业发展集团有限公司 刘悦现金是企业的生命线,“ ”现金为王 理念强调企业要时刻关注自身现金流的状况,合理制定投资和融资决策,“以保障企业可持续发展。文章基于 ”现金为王 视角,分析企业在投融资过程中应当遵循原则,在投资方面,企业应重视项目现金流量分析,优选能够带来正现金流项目,防范投资风险,强化投后管理;在融资方面,企业需优化融资结构控制成本,拓宽融资渠道灵活选择工具,加强融资“风险管理确保现金流安全。只有树立 ”现金为王 的经营理念,审慎制定投融资决策,企业才能在竞争中保持优势地位,实现长期稳健发展。“ ”现金为王 (Cash is King)是企业界流行的一句格言,这句话意味着,现金在企业经营管理中处于最核心最关键地位。拥有充足的现金,意味着企业拥有发展基础和后盾,企业如果陷入现金流短缺困境,即使账面上有再多的利润,也难以为继。 因此,从企业战略层面重视现金管理,已经成为共识,在企业投融资决策制定过程中,“引入 ”现金为王 分析视角,对于优化企业投资组合,拓宽融资渠道,防范财务风险,具有重要意义。一、“ ”现金为王 理念的意义“ ”现金为王 理念的提出,源于人们对企业经营本质认识不断深化,传统会计以应计制为基础,关注利润指标,但利润计算受到收入确认、成本配比因素影响,存在人为操纵的空间。现金流作为企业经营活动产生实际现金净流量,更能客观反映企业的经营状况和偿债能力,“树立 ”现金为王 理念,有助于企业更加重视对自身现金流状况的分析和预测,及时发现和解决现金流短缺风险,保障企业财务安全,为企业后续投融资活动奠定基础。从战略决策角度看,“ ”现金为王 将引导企业加强对宏观经济环境和行业发展趋势研究,优选能够带来持续、稳定现金流的项目,淘汰不确定性高的投资,优化企业投资组合,提升投资效益。“ ”现金为王 理念还能促使企业改进日常运营管理模式,通过压缩存货、加快应收账款回笼措施,缩短营运资金周转期,提高资金使用效率,从长远来看,这将增强企业抗风险能力,为其在市场竞争中赢得主动。二、“ ”现金为王 视角下企业投资决策优化(一)重视投资项目现金流量分析现金流量分析是项目可行性研究的重要内容,区别于传统财务分析偏重利润指标,现金流分析以现金流入和流出作为考量项目经济效益的依据。 通过编制项目现金流量表,分析项目在建设期和运营期现金净流量、净现值关键指标,企业可以客观评价项目盈利能力、投资回收期,进而筛选出优质项目,现金流分析另一优势在于其动态性。相比静态会计报表,现金流分析能够反映项目全生命周期现金流状况,特别是在宏观经济波动、行业景气度变化的背景下,现金流分析能帮助企业及时预判风险,调整投资策略。(二)优选正现金流项目“ ”现金为王 理念倡导企业优选能够带来正向现金流(positive cash flow)的项目,正现金流是指投资项目回收期内现金流入大于现金流出,能够产生稳定现金净流入,具有积极投资收益。相比之下,“部分看似 ”高大上 的项目,如受到政策补贴、税收优惠因素影响,虽然账面利润数据亮眼,但实际现金流入有限,投资风险不容忽视。当然,项目正现金流与企业自身发展阶段、市场地位等密切相关,处于成长期的企业,可适当考虑现金流短期内为负,但长期看好的项目,如前期投入大、回收期长,但市场前景广阔的高科技项目等。而对于成熟期企业,现金流稳定性则应是首要考量因素。(三)防范投资风险,强化投后管理第 1 页 共 3 页更多写作资料+ 微信： 【会员享 300g 最新资料/每天稳定更新】面对错综复杂的市场环境,单一项目预期收益再高,也难免存在风险,因此分散投资、平衡风险“收益是 ”现金为王 理念下企业投资决策的必然要求。通过投资组合管理,选择不同类型、不同区域、不同周期项目组合,可以在很大程度上降低非系统性风险,“保障投资组合整体回报。将 ”现金为王 理念贯穿投资全流程,意味着投资决策重心从前期论证转移到投后管理阶段,企业应建立投后管理评价体系,持续监控项目现金流状况,...
